Zo kies je een beleggingsfonds

Het grootste deel van de beleggingsfondsen waarin je bij ons kunt beleggen, zijn niet-complexe beleggingsfondsen. Deze fondsen vallen in de Europese regelgeving onder icbe’s (instellingen voor Collectieve Belegging in Effecten). Ze moeten voldoen aan bepaalde regels om jou als belegger te beschermen en staan onder toezicht van lokale toezichthouders. Een icbe is een type beleggingsfonds dat je altijd de mogelijkheid geeft om in te stappen of uit te stappen (open-end).

Er is ook een minder gebruikelijke categorie, namelijk complexe beleggingsfondsen. Deze fondsen worden ook wel AIF's genoemd (Alternative Investment Funds). Ze vallen niet onder de icbe-regelgeving en hebben meer vrijheid in hun beleggingskeuzes. Ze kunnen niet alleen beleggen in aandelen en obligaties, maar ook in grondstoffen, impactbeleggingen zoals microfinancieringen, direct onroerend goed en private equity.

Lees meer over complexe beleggingsfondsen >

Het verschil tussen open-end en closed-end beleggingsfondsen heeft te maken met hoe deze fondsen nieuwe participaties (stukjes van het fonds) uitgeven. Dit heeft invloed op hoe de prijs wordt bepaald en hoe makkelijk je kunt in- of uitstappen.

• Bij een open-end beleggingsfonds kan de fondsbeheerder op elk moment nieuwe participaties (stukjes van het fonds) uitgeven en innemen. Dit betekent dat je altijd kunt kopen of verkopen wanneer je wilt. De fondsbeheerder bepaalt de prijs niet op basis van vraag en aanbod, maar op basis van de waarde van de onderliggende beleggingen en andere bezittingen (activa) van het fonds. Deze waarde noemen we de intrinsieke waarde. De kans op sterke prijsschommelingen is bij een open-end beleggingsfonds daarom veel kleiner dan bij een closed-end beleggingsfonds. De meeste beleggingsfondsen waarin je bij ons kunt beleggen zijn open-end beleggingsfondsen.
• Bij een closed-end beleggingsfonds staat het aantal participaties dat het fonds kan uitgeven vast. Je kunt hier alleen participaties kopen als iemand participaties aanbiedt. De prijs van het beleggingsfonds kan daardoor sterk reageren op vraag en aanbod. Willen bijvoorbeeld veel beleggers het beleggingsfonds kopen, dan is de vraag veel groter dan het aanbod. Daardoor kan de prijs van het beleggingsfonds sterk stijgen. Wil een hele grote groep beleggers het beleggingsfonds verkopen, dan is het aanbod veel groter dan de vraag. Dan kan de prijs weer sterk dalen. Bij een closed-end beleggingsfonds bestaat dus de kans dat je het fonds niet kunt kopen of verkopen op het moment en tegen de prijs die je wilt. Vooral in een negatieve markt kan dit een nadeel zijn.

De meeste beleggingsfondsen waarin je bij ons kunt beleggen zijn actieve beleggingsfondsen. Een fondsbeheerder van een actief beleggingsfonds kiest volgens een bepaalde strategie de beleggingen en probeert daarmee een hoger rendement te halen dan dat van de vergelijkende index (de benchmark).

Een Exchange Traded Fund (ETF) is meestal een passief beleggingsfonds. Dit betekent dat de fondsbeheerder van de ETF alleen de benchmark volgt en dus hetzelfde of bijna hetzelfde rendement wil halen als dat van de benchmark.

Lees meer over ETF's >