Onrust binnen IT
De AEX laat deze week een mooie stijging zien van zo’n 1,6%. De index noteert op het moment van schrijven rond de 1077 punten. Hiermee presteert het iets minder goed dan de brede STOXX Europe 600 die rond de 650 punten noteert. Dit komt neer op een stijging van 2,3% voor deze week.
De lijst van stijgers in de AEX-index wordt aangevoerd door ArcelorMittal (+6,7%), gevolgd door CVC (+5,7%), Magnum (+5%), ABN AMRO (+4,9%) en DSM (+4,3%). Slechts zeven van de dertig AEX-bedrijven hadden een negatief week koersrendement, met als grootste dalers KPN (-6,3%), BE Semiconductors (-5,2%) en SBM Offshore (-1,6%). Het kwartaalcijferseizoen is nog niet van start gegaan dus de koersveranderingen van AEX-bedrijven worden met name bepaald door macrocijfers, renteverwachtingen en veranderingen van analistentaxaties.
Deze week hebben we een zeer onrustig koersverloop gezien bij de AEX-fondsen, met name veroorzaakt door geopolitieke ontwikkelingen en aanhoudende bewegelijkheid in de technologiesector. Over het geheel genomen verbeterde het beleggerssentiment doordat de spanningen in het Midden-Oosten afnamen en macro-economische cijfers wezen op een veerkrachtige wereldeconomie.
Later in de week nam het enthousiasme rond AI-investeringen af (zie ook 'Sterk tweede kwartaal’). Er ontstonden zorgen dat sommige grote technologiebedrijven mogelijk te veel investeren in datacentercapaciteit. Berichten dat Meta zijn Cloud-infrastructuur wil open stellen voor externe partijen, leidden tot een scherpe verkoopgolf in semiconductor-aandelen, waaronder BE Semiconductors. Ook ASML moest zijn mooie koerswinst van het begin de week prijsgeven.
Na een week volop ontwikkelingen op gebied van geopolitiek en AI-investeringen zijn alle ogen de komende weken weer gericht op het aanstaande kwartaalcijferseizoen. ASML zal daarbij als een van de eerste grote AEX-bedrijven rapporteren. Behalve in deze resultaten zullen beleggers ook zeer geïnteresseerd zijn in de managementverwachtingen voor de komende kwartalen in deze onzekere tijden.