Beleggen in gestructureerde producten

• Autocallable Notes

Een Autocallable Note (ACN) is een gestructureerd beleggingsproduct dat bestaat uit een deel obligaties en een deel opties. De terugbetaling van de hoofdsom en de uitkering van de coupon hangen af van de koersontwikkeling van een onderliggende waarde.

Hoewel ACN’s een vaste einddatum hebben, kunnen ze tijdens de looptijd worden beëindigd. Op vastgestelde momenten (observatiemomenten) kan jouw ACN eerder worden afgelost en krijg je de hoofdsom terug. Ook wordt op deze momenten bepaald of de coupon wordt uitbetaald.

De hoofdsom van de ACN heeft een voorwaardelijke bescherming. Dit betekent dat je de hele hoofdsom krijgt op de einddatum. Een voorwaarde is wel dat het beschermingsniveau niet is doorbroken. Het beschermingsniveau is gekoppeld aan de koers; je bent beschermd tot een bepaald niveau van koersdaling. Als je de ACN voor de einddatum verkoopt, geldt deze bescherming niet.

Als de onderliggende waarde op een of meer observatiemomenten onder het beschermingsniveau komt, vervalt de bescherming. De uitkering op de einddatum hangt dan af van de koers van de onderliggende waarde op de laatste observatiedatum. Je volledige inleg loopt dan risico.

Meer informatie over de kenmerken en de risico's vind je in de productbrochure Informatiewijzer Autocallable Note (PDF, 922 KB) . Overige informatie vind je in de Q&A Autocallable Note (PDF, 2 MB) .

• Memory Coupon Notes

Een Memory Coupon Note (MCN) is een gestructureerd beleggingsproduct met een deel obligaties en een deel opties. Het rendement is afhankelijk van de koersontwikkeling van een onderliggende waarde. De MCN betaalt een coupon uit wanneer de onderliggende waarde op bepaalde observatiemomenten op of boven een bepaald niveau (de coupon barrier) komt.

Uniek aan de MCN is het memory-effect. Daardoor kan een gemiste coupon op een volgend observatiemoment alsnog worden uitbetaald. De hoofdsom van de MCN heeft een voorwaardelijke bescherming. Dit betekent dat je de hele hoofdsom krijgt, zolang het beschermingsniveau niet is doorbroken. Als de onderliggende waarde op een of meer observatiemomenten onder het beschermingsniveau komt, vervalt de bescherming. In dat geval is de uitkering op de einddatum afhankelijk van de koers van de onderliggende waarde op de laatste observatiedatum. Je volledige inleg loopt dan risico.

Meer informatie over de kenmerken en de risico's vind je in de productbrochure Informatiewijzer Memory Coupon Note (PDF, 932 KB) . Overige informatie vind je in de Q&A Memory Coupon Note (PDF, 1 MB) .

• Participatie Certificaten

Een Participatie Certificaat is een gestructureerd product waarbij het rendement afhankelijk is van de koersontwikkeling van de onderliggende waarde. Staat de koers van de onderliggende waarde op de einddatum hoger dan de startkoers? Dan wordt de koerswinst met een vooraf bepaald percentage verhoogd. Dit is afhankelijk van je participatiegraad (de mate waarin je belegt in de stijging van de onderliggende waarde).

Het Participatie Certificaat is een alternatief voor een directe belegging in de onderliggende waarde, met kans op extra rendement. Staat de koers van de onderliggende waarde op de einddatum onder de startkoers? Dan lijd je verlies op je inleg. Het Participatie Certificaat stopt dus op de einddatum, wat betekent dat je daarna niet kunt wachten op een mogelijk herstel. Dat is een belangrijk verschil met direct beleggen in de onderliggende waarde zelf.

Hoe dit werkt, leggen we je graag uit in de productbrochure Informatiewijzer Participatie Certificaat (PDF, 683 KB) . Meer informatie vind je in de Q&A Participatie Certificaat (PDF, 994 KB) . 

• Double Up Certificaten

Een Double Up Certificaat is een gestructureerd product waarbij het rendement afhankelijk is van de koersontwikkeling van de onderliggende waarde. Staat de koers van de onderliggende waarde op de einddatum hoger dan de startkoers? Dan zorgt de participatiegraad (de mate waarin je belegt in de stijging van de onderliggende waarde) van 200% ervoor dat die stijging verdubbeld wordt. Dit ‘double up’-effect geldt alleen voor een stijging tot en met een vooraf bepaald plafond. Boven dit plafond profiteer je niet van verdere stijgingen.

Het Double Up Certificaat is een alternatief voor een directe belegging in de onderliggende waarde, met kans op extra rendement. Staat de koers van de onderliggende waarde op de einddatum lager dan de startkoers? Dan lijd je verlies op je inleg. Het Double Up Certificaat stopt dus op de einddatum, wat betekent dat je daarna niet kunt wachten op een mogelijk herstel. Dat is een belangrijk verschil met direct beleggen in de onderliggende waarde zelf.

Hoe dit werkt, leggen we je graag uit in de productbrochure Informatiewijzer Double Up Certificaat (PDF, 703 KB) . Meer informatie vind je in de Q&A Double Up Certificaat (PDF, 2 MB) .

• Exchange Traded Commodity (ETC) Certificaten

Een Exchange Traded Commodity (ETC) is een gestructureerd product waarbij het rendement afhankelijk is van de koersontwikkeling van een grondstof, zoals een edelmetaal. Het is een alternatief voor een directe belegging in grondstoffen, wat voor particuliere beleggers vaak moeilijk is. Met een ETC is toegang tot deze markten eenvoudiger. Een ETC biedt kans op rendement als de koers van de grondstof stijgt. Het risico op verlies is gelijk aan dat van een directe belegging in de grondstof.

Een ETC wordt meestal uitgegeven als een Special Purpose Vehicle (SPV), een speciaal opgerichte vennootschap. Het belangrijkste bezit van zo'n vennootschap is de onderliggende grondstof. Als de SPV zijn verplichtingen niet nakomt, krijg je een deel van de opbrengst van de grondstoffen, na aftrek van kosten.