Week vol bedrijfsresultaten
Het was een drukke week voor de financiële markten, met geopolitieke ontwikkelingen en tal van bedrijven die hun financiële resultaten bekendmaakten.
Alle hoop op een doorbraak in de vredesbesprekingen tussen de VS en Iran, die afgelopen weekend in Islamabad (Pakistan) zouden plaatsvinden, vervaagde snel toen bleek dat deze gesprekken nooit hebben plaatsgevonden. Ook een nieuw vredesvoorstel van Iran lijkt niet tot een snelle oplossing te leiden. Daardoor blijven de olieprijzen stijgen en bereikte de Brent-olieprijs een nieuwe recordhoogte sinds het begin van het conflict. Tegen deze achtergrond houden de aandelenmarkten zich relatief goed staande, met sterke prestaties van de energiesector. De Amerikaanse aandelenmarkten presteren de laatste tijd beter dan de Europese markten, aangezien Europa meer afhankelijk is van energie-importen en als kwetsbaarder wordt beschouwd in deze onrustige omgeving.
Op bedrijfsniveau was het een zeer drukke week. Veel bedrijven hebben hun boeken geopend met resultaten over het eerste kwartaal. Het herstel van de Amerikaanse markt sinds eind maart werd grotendeels aangedreven door Big Tech. Beleggers waren dan ook vooral benieuwd wat woensdagavond zou brengen, aangezien Amazon, Alphabet, Meta en Microsoft hun resultaten na sluiting van de markt publiceerden.
Voorafgaand aan de ‘grote tech-avond’ kreeg het positieve sentiment rond tech-bedrijven echter een deukje nadat de Wall Street Journal meldde dat OpenAI onlangs enkele van zijn doelstellingen niet had gehaald. Het artikel beweerde ook dat het management kapitaalinvesteringen aan het heroverwegen was, wat ervoor zorgde dat de IT-sector lager noteerde.
Op deze woensdagavond publiceerde Alphabet zeer sterke resultaten die op bijna alle belangrijke indicatoren verrasten. De omzet en winst overtroffen duidelijk de marktverwachtingen. De omzet van Google Cloud was een van de opvallende punten en het management klonk zeer positief over de vraag naar hun AI-aanbod.
Amazon wist het jaar sterk te beginnen. De groei van hun cloud-activiteit, AWS, versnelt en noteert de snelste groei in 15 kwartalen. Ook klonk het management positief over het toekomstige rendement op investeringen. De vooruitzichten voor het tweede kwartaal waren enigszins gemengd.
De resultaten en prognoses van Meta Platforms voldeden voor de meeste punten aan de marktverwachtingen of overtroffen deze. Een van de positieve elementen was de verbetering van het advertentiemomentum. Een stijging van de kapitaalinvesteringen wakkerde echter weer de zorgen aan over hun uitgavenpatroon, wat enige druk op de aandelenkoersen veroorzaakte.
Tot slot rapporteerde ook Microsoft beter dan verwachte resultaten. Ook versnelde de groei van hun Azure-clouddivisie, hoewel in een langzamer tempo dan bij de andere twee hyperscalers, Amazon en Alphabet. De marges verbeterden en het aantal betaalde Copilot-licenties steeg van 15 miljoen in het vorige kwartaal naar 20 miljoen.
Bovendien kondigden alle bedrijven een verhoging van hun investeringsplannen aan, waarmee ze blijk gaven van vertrouwen in het toekomstige rendement van de huidige investeringen. Dit kan ook worden gezien als een positief signaal voor de AI-infrastructuurbedrijven, aangezien zij profiteren van de investeringsboom.