Arista Networks: AI netwerk blijft groeien
Tijdens de analystendag op 11 september 2025 presenteerde Arista Networks (Houden) haar lange termijn groeistrategie. Arista Network is de leidende speler op de markt van high-speed poorten boven de 100gigabit die vooral in (AI) datacenters worden gebruikt. De bijbehorende software geeft hun een structureel en duurzaam concurrentievoordeel. Het bedrijf gaf richtlijnen voor 2026, waaronder een omzetdoel van $10,5 miljard, waarvan $2,75 miljard afkomstig uit verkoop gerelateerd aan kunstmatige intelligentie (AI). Daarnaast verwacht Arista een groei rond de 15% per jaar tot 2029, gebaseerd op de richtlijnen voor 2026.
AI netwerken drijvende kracht achter de groei
Arista herhaalde grotendeels zijn bestaande strategie, met een verwachte focus op zijn AI-netwerkcapaciteiten. De doelstellingen voor 2026 en de groeivooruitzichten op langere termijn kwamen grotendeels overeen met onze verwachtingen. We blijven AI zien als de meest veelbelovende groeimogelijkheid voor het bedrijf op middellange termijn.
Arista blijft bescheiden in doelstellingen
We blijven de AI-doelstellingen van Arista als conservatief beschouwen. We verwachten voor volgend jaar een AI-omzet van ruim 3 miljard dollar, bestaande uit zowel back-end netwerken in AI-clusters als front-end netwerken die clusters met het internet verbinden om inferentie-output te leveren. Inference output is bijvoorbeeld het plaatje dat je vraagt te creëren aan ChatGPT of Gemini.
Arista heeft daarnaast een ambitieuze campusdoelstelling van 1,25 miljard dollar in 2026 geformuleerd, een stijging ten opzichte van de doelstelling van 750 miljoen dollar in 2025. Dit overtreft ons verwachting en weerspiegelt het toenemende momentum voor Arista om zich op de lagere markt te begeven. Het inrichten van netwerken bij bedrijven en Universiteit campussen zien we als stabiele, secundaire groeikansen.
De strategie en financiële doelstellingen van Arista sluiten nauw aan bij onze langetermijnvisie dat zij marktaandeel blijft winnen in AI en sterke groei blijft realiseren. Wij hebben naar aanleiding van de update op deze analisten dag onze vijfjarige groeivoorspellingen voor campusproducten verhoogd om aan te sluiten bij Arista’s bijgewerkte richtlijnen. We verwachten dat campusproducten in 2026 en daarna meer dan 10% van de totale omzet zullen uitmaken, hoewel dit nog steeds een minderheid vormt in vergelijking met datacenterverkopen.
Groei vooral vanuit de datacenters
Hoewel de groei in campusproducten positief is, blijft het datacenter de belangrijkste drijvende kracht voor Arista. Wij modelleren een jaarlijkse groei van 35% voor AI-omzet tot 2029, wat tegen het einde van het decennium bijna de helft van de totale omzet zal vertegenwoordigen. Wij zien Arista als de beste in zijn klasse voor high-speed Ethernet switching. Dit stelt het bedrijf in staat om marktaandeel te winnen van klanten die historisch Nvidia’s InfiniBand gebruikten
