Snowflake: groei omzet maar margedruk
Snowflake (Houden) rapporteerde een omzetgroei van 29% in het derde kwartaal, wat iets boven de verwachtingen lag. Toch daalden de aandelen gisteren, 4 december, met bijna 12%. Dit kwam voornamelijk door de teleurstellende non-GAAP-winstmargeprognose van 7% voor het vierde kwartaal. Dit was bijna 400 basispunten lager dan het resultaat van dit kwartaal.
Sterke klantengroei en betrokkenheid
Het groeitraject van Snowflake blijft indrukwekkend. Het bedrijf haalde dit kwartaal een recordaantal van 615 nieuwe klanten binnen en sloot vier deals van meer dan $100 miljoen. Daarnaast toont de netto retentiegraad van 125% en een stijging van meer dan 40% in deelnemers aan de ontwikkelaarsconferentie de sterke klantbetrokkenheid. Deze betrokkenheid kan zorgen voor overstapkosten, wat een economisch voordeel zou kunnen ondersteunen.
Competitieve markt
De markt voor analytische databases blijft zeer competitief, omdat bedrijven zoeken naar de beste technische oplossingen voor hun databehoeften. Snowflake heeft als beursgenoteerd bedrijf een nadeel ten opzichte van sommige concurrenten, omdat het verplicht is om meer financiële transparantie te bieden. Naarmate het enthousiasme voor kunstmatige intelligentie afneemt, worden de unit economics van bedrijven steeds kritischer bekeken door beleggers. Het zou ons niet verbazen als Snowflake opnieuw teleurstellende marges zou boeken ondanks de hogere omzetprognose op korte termijn
Margedruk punt van zorg
Snowflake voegde dit kwartaal $1 miljard toe aan boekingen, wat een jaar-op-jaar groei van 38% in resterende prestatieverplichtingen betekent. Dit onderstreept de interesse van bedrijven in investeringen in AI-infrastructuur, wat een belangrijke groeimotor blijft voor Snowflake. Hoewel de omzetgroeiprognose van 27% voor het vierde kwartaal in lijn is met de trend van eerdere kwartalen, blijven de marges een punt van zorg. De non-GAAP-operationele marge over het hele jaar wordt geschat op een stabiele 9%, maar verdere margedruk zou de aandelenkoers op lange termijn kunnen beïnvloeden
