Micron's groei door AI en high-bandwidth memory
Micron Technology (Houden) heeft indrukwekkende resultaten geboekt in het kwartaal eindigend in mei, die de verwachtingen van het management ruimschoots overtroffen. De sterke vraag naar high-bandwidth memory (HBM) en DRAM, aangedreven door ontwikkelingen in kunstmatige intelligentie, stimuleert zowel de groei als de winstgevendheid van het bedrijf.
Huidige resultaten en groei
De omzet van Micron steeg met 37% jaar-op-jaar naar $9,3 miljard, inclusief een opeenvolgende groei van 50% voor HBM. De richtlijnen voor het kwartaal eindigend in augustus impliceren aanhoudende sterke groei. Kunstmatige intelligentie speelt een cruciale rol, waarbij AI-chipmakers een sterke vraag naar HBM tonen en de DRAM-inhoud in smartphones en pc's toeneemt. HBM-inkomsten stegen voor het tweede kwartaal op rij met meer dan 50%, wat neerkomt op bijna $2 miljard in het kwartaal, ofwel 20% van de totale bedrijfsinkomsten.
Toekomstige vooruitzichten en cyclische trends
Micron streeft naar een HBM-marktaandeel van 20% tegen het einde van 2025. HBM biedt hogere prijzen en betere winstgevendheid dan traditionele DRAM, waardoor sterke AI-vraag de groei en winstgevendheid op de middellange termijn stimuleert. Een misalignment van aanbod en vraag op lange termijn kan leiden tot een cyclische neerwaartse beweging, zoals gezien in 2023. We verwachten $6 miljard aan HBM-inkomsten voor 2025, oplopend naar $30 miljard tegen het einde van het decennium. Onze prognose impliceert dat HBM snel de belangrijkste drijfveer van Micron wordt in de komende drie jaar.
