Indrukwekkende AI-innovaties Adobe
Adobe (Kopen) organiseerde zijn jaarlijkse Max-gebruikersconferentie, waar recente productinnovaties werden gepresenteerd. De productaankondigingen en demonstraties waren indrukwekkend, waaronder Firefly Model 5, Firefly Foundry, Project Moonlight (een kunstmatige intelligentie-assistent), Graph (een nieuwe workflowtool) en de volledige integratie van modellen van derden rechtstreeks in het platform. Adobe kondigde ook strategische partnerschappen met Google aan.
Bijna alle producten waren onmiddellijk beschikbaar of bevinden zich in de bètafase, met Moonlight dat binnenkort beschikbaar zal zijn. Het management wees ook op de gratis onbeperkte beeldgeneratie voor bepaalde high-end gebruikers tot 1 december, wat naar onze mening veel belangstelling zou moeten wekken, vooral gezien de nieuwe tools.
Prognose bevestigd
Adobe hield een korte investeerdersbijeenkomst waarin het bedrijf zijn eerder gepubliceerde prognose voor het vierde kwartaal bevestigde. We handhaven onze waardering voor het aandeel Adobe, dat een wide moat (sterke concurrentiepositie) heeft. We denken niet dat het bedrijf de zorgen van beleggers heeft weggenomen, maar we zien onder de oppervlakte een momentum ontstaan op het gebied van zowel productinnovatie als verkoopuitvoering. Na goede resultaten over het derde kwartaal in september en een optimistische en indrukwekkende Max-gebruikersconferentie, hebben we het gevoel dat Adobe de hoek om is.
Aantal licenties niet onder druk door GenAI
Het aandeel bereikte in januari 2024 een hoogtepunt van ongeveer $ 635 en is sindsdien gedaald, waarbij het sinds juli 2025 een bodem lijkt te hebben bereikt rond de $ 340. De vertragende omzetgroei had de vrees van beleggers aangewakkerd over de bedreiging die generatieve AI vormt voor het aantal licenties en de algemene behoefte aan Adobe-tools in het algemeen. Adobe verwierp nadrukkelijk het idee dat er druk op het aantal licenties zou zijn en wees op de snelgroeiende populariteit van verschillende producten, waaronder Firefly AI.
4e kwartaal verloopt goed
Zoals aangegeven herhaalde het management de prognose voor het vierde kwartaal en zei tevens dat het vierde kwartaal goed verliep. Het bedrijf is van plan om in 2026 te beginnen met het wijzigen van de prestatie- en prognosestatistieken die het verstrekt. Gedurende het overgangsjaar zullen zowel oude als nieuwe metrics worden gepubliceerd om de overgang soepel te laten verlopen.
