Disruptors: De volgende fase van AI: beleggingskans of bubbelrisico?
Het grondwerk voor AI is gelegd. De fase van toepassing dient zich aan – met nieuwe kansen voor bedrijven én beleggers.
Sinds de lancering van ChatGPT staat generatieve AI (GenAI) volop in de belangstelling. Bedrijven verkennen nu de mogelijkheden om AI in te zetten voor kostenverlaging, capaciteitsuitbreiding en verbetering van klantervaringen. Met het benutten van het AI-potentieel ontstaan ook nieuwe beleggingskansen.
Eerste fase: de ‘enablers’ van AI
Beleggers hebben zich tot dusver vooral gericht op aandelen van ‘AI enablers,’ oftewel de bedrijven die het gebruik van AI faciliteren. Denk aan halfgeleiderfabrikanten, producenten van AI-software en aanbieders van dataopslag in de ‘cloud.’ We kunnen dit beschouwen als de eerste fase van het GenAI-tijdperk – een fase die zich op de beurs heeft vertaald in forse koersstijgingen van onder meer halfgeleideraandelen (zie grafiek).
Volgende fase: de praktische toepassing van AI
De volgende fase in de ontwikkeling van de AI-markt komt in zicht. We verwachten dat bedrijven in deze fase gaan proberen AI efficiënter toe te passen.
Data analyseren met AI
Zo willen veel bedrijven AI gebruiken om structuur aan te brengen in de enorme hoeveelheden data waarover zij beschikken. Beter gestructureerde data laat zich ook beter analyseren – wat eveneens wordt gedaan met behulp van AI. Bedrijven krijgen op die manier meer inzicht in de behoeften van hun klanten. Zo kunnen zij hun klanten gerichter bedienen en mogelijk concurrentievoordeel behalen.
Een kijkje in de keuken: klantreviews
Data is een abstract begrip. Om het wat concreter te maken: feedback van klanten is ook data. Webwinkel Amazon, bijvoorbeeld, gebruikt klantreviews om duidelijkheid te geven over de voors en tegens van een product. Met behulp van AI wordt de feedback van klanten – die het betreffende product al hebben gekocht – samengevat en overzichtelijk weergegeven op de productpagina van de website. Klanten die interesse hebben in dat product kunnen zo in één oogopslag zien wat andere klanten ervan vonden, zonder dat zij alle reviews hoeven te lezen.
Zulke toepassingen zijn mogelijk dankzij specifieke AI-software waarmee data wordt geanalyseerd. Voor beleggers kan het daarom interessant zijn om te kijken naar aanbieders van dit type AI-software.
Tegelijkertijd vraagt de almaar groeiende hoeveelheid data – en het toenemende aantal cyberaanvallen – om goede beveiliging. Beleggen in cybersecuritybedrijven is daarom ook zeker het overwegen waard.
Beleggen in een bubbel?
Gaat de hype rond AI-gerelateerde aandelen tot een marktbubbel leiden? Dat zal moeten blijken. Maar het risico van bubbelvorming hoeft beleggers er niet van te weerhouden om mee te liften op structurele langetermijntrends. Sterker nog: als een bubbel zich in de beginfase bevindt, is het juist wenselijk om erin te beleggen.
Beleggen is een kwestie van spreiding en van discipline. Stel dat u met een deel van uw beleggingsportefeuille wilt inspelen op de AI-trend. U kunt dat doen met individuele aandelen, maar ook met thematische beleggingsfondsen of ETF’s die zich specifiek richten op digitalisering of AI. Als de koersen van uw AI-gerelateerde beleggingen stijgen en het belang in uw portefeuille groeit te sterk dan kunt u de positie weer verkleinen tot de oorspronkelijke omvang. Zo wordt uw portefeuillebelang in AI niet te groot maar blijft u wel meeprofiteren van de trend. Bubbel of niet: liever een paar keer wat afschaven van een positie die te veel uitdijt, dan dat u de hele trend mist.
