Beurstrends
Heineken naar de Recommended List
Wij plaatsen HEINEKEN(EUR 38.31 – Kopen/RL) op de Recommended List, en verhogen het koersdoel naar EUR 45 van EUR 40.
Dit is consistent met het Overweight-advies op de sector Consumentengoederen, en dan voornamelijk de subsectoren Voedsel, Dranken en Tabak.
Enkele redenen voor de upgrade van Heineken zijn de positieve impact van de Femsa-acquisitie aangezien dit het groeipotentieel van het bedrijf versterkt, de toename van de blootstelling in de opkomende markten naar circa 40% en de korting op het aandeel vergeleken met branchegenoot ANHEUSERBUSHINBEV bij een hoger dividendrendement.
Daar komt nog eens bij dat de financiële positie van Heineken beter is dan AnheuserBushInbev (Kopen).
De overnameprijs van Femsa is lager dan eerdere deals in de sector, en zal pas waarde toevoegen aan het bedrijf na ongeveer zes jaar. Maar de structuur van de acquisitie zorgt ervoor dat de schuldratio's van Heineken nauwelijks veranderen.
Terug naar overzichtDisclaimer
De artikelen op ABN AMRO Beurstrends zijn geschreven door medewerkers van ABN AMRO Investment Advisory Centre Nederland en zijn bedoeld als informatie in algemene zin en zijn niet toegespitst op uw persoonlijke situatie. Deze opinie mag daarom niet beschouwd worden als een voorstel of aanbod tot 1) het aankopen of verhandelen van financiële instrumenten en/of 2) het afnemen van beleggingsdiensten noch als een beleggingsadvies. De schrijver heeft geen persoonlijke belangen in de genoemde aandelen. Zijn beloning staat/stond/zal niet direct of indirect in relatie (staan) met de specifieke aanbevelingen of standpunten in dit artikel.
ABN AMRO of haar functionarissen, directeuren, employee benefit-programma’s of medewerkers, waaronder tevens begrepen personen die zijn betrokken bij het opstellen of de uitgifte van dit materiaal, kunnen van tijd tot tijd een long- of short-positie aanhouden in effecten, warrants, futures, opties, derivaten of andere financiële instrumenten waarnaar in dit materiaal wordt verwezen. ABN AMRO kan te allen tijde investment banking-, commercial banking-, krediet-, advies- en andere diensten aanbieden en verlenen aan de emittent van effecten waarnaar in dit materiaal wordt verwezen. Uit hoofde van het aanbieden en verlenen van dergelijke diensten kan ABN AMRO in het bezit komen van informatie die niet is opgenomen in dit materiaal en kan ABN AMRO voorafgaand aan of direct na de publicatie hiervan hebben gehandeld op basis van dergelijke informatie. ABN AMRO kan in het afgelopen jaar zijn opgetreden als leadmanager of co-leadmanager voor een openbare emissie van effecten van emittenten die worden genoemd in dit materiaal. De vermelde koersen van in dit materiaal genoemde effecten gelden per de aangegeven datum en vormen geen garantie dat tegen deze koers transacties kunnen worden uitgevoerd. Deze opinie is gebaseerd op beleggingsonderzoek.
Toelichting
Voor meer informatie over de achtergronden van onze opinies verwijzen wij u naar de Opinies & analyses. Opinies en koersdoelen in de ABN AMRO Beurstrends worden afgegeven voor 6 tot 12 maanden.
Wat zeggen de experts?
Elke week delen onze beleggingsexperts hun kennis en ervaring met u. Doe er uw voordeel mee!
